Почему недовольны? Я лично очень доволен:)
Чем недовольны? Я просто немного уточнил пост @Борис2, добавив контекст почему их акции взлетели.
неа.. сектор аэро\оборонки в полной заднице с августа , боинг в том числе 
Может будет кому-то интересно, я разобрался как можно занимать под залог бумажных активов (margin investing). Коротко, как это работает - если у вас есть ценные бумаги на брокерском счете (на обычном - taxable, пенсионные не подойдут), вы можете взять в долг деньги под залог активов. Это может быть выгодно, т.к. ставка по кредиту низкая, ниже чем у ипотеки.
Лучшие ставки у 3х брокеров: IBKR, Robinhood и M1. Лучше всего условия мне показались у Robinhood:
У Robinhood ставка по кредиту зависит от суммы кредита, ставка она плавающая, как только FED повысил ключевую ставку на 0.25%, то брокеры быстро пересчитывают свои ставки клиентам, при понижении ставки это тоже работает. В таком кредитовании есть нюансы:
- этот кредит не отражается в кредитной истории и соответственно не нужно получать какое-то одобрение, т.е. открыл margin счет закинул активы и кредитная линия сразу открылась.
- В соглашении, когда вы открываете margin счет, брокер прописывает себе право давать ваши бумаги находящиеся в залоге в долг другим своим клиентам, кто их хочет шортить на сумму до 140% от размера кредита (это никак не отображается на счете). Все бы ничего, но пока ваши бумаги одолжены кому-то, дивиденды на них начисляются как ordinary income, а не qualified dividends. Чтобы этого избежать лучше иметь бумаги в портфеле непопулярные для шортов. Я посмотрел VOO и VTI шортят очень мало, т.к. есть более выгодные инструменты, а например VXUS очень популярен у спекулянтов. Если нету спроса на шорт, то брокер их не сможет одолжить кому-то.
- брокер не требует гасить кредит, т.е. он начисляет проценты в течение месяца, а по его окончанию они добавляются в тело кредита автоматически. При этом любой кэш попадающий на счет автоматически гасит кредит, это может быть ваше пополнение или дивиденды.
- брокера интересует только одно - какой процент эквити у вас в портфеле. Тут есть важные моменты. Есть закон, который регулирует выдачу таких кредитов - Reg T. При выдаче кредита эквити не должно быть меньше 50%. Т.е. если у вас есть активов на 10к, вы максимум можете взять 5к в долг и вывести их со счета. Получится соотношение 5к долг к 10к активам (т.е. эквити 5к или 50%) 50% это минимальный порог эквити когда брокер выдает кредит. Далее, цена портфеля может гулять, как вверх так и вниз. Важно не допустить чтобы эквити упало ниже 25%, т.е. если активы подешевели с 10к до 7к, а долг ес-но никуда не делся, то соотношение стало 5к долг к 7к активам (т.е. эквити 2к или 28.6%, т.е. близко к границе), как только эквити упадет до 25% брокер имеет право сделать Margin Call, т.е. принудительно продать ваши активы и погасить долг.
- Брокер может в одностороннем порядке увеличивать Maintenance ratio (пороговый процент эквити) при котором происходит Margin Call. Тоже самое с кредитной ставкой, он может ее повысить просто пересмотрев тарифы.
С учетом вышесказанного, беря таким образом деньги в долг нужно закладывать самый негативный сценарий, т.е. активы просели в цене, брокер увеличил Maintenance ratio, поднял процентную ставку и вы потеряли источник дохода. Соответственно брать много денег (относительно стоимости портфеля) нельзя. По моим прикидкам если брать в долг 25% от стоимости стабильных активов (типа S&P500), то это норм. Такой займ выдержит просадку портфеля на 60% с одновременным увеличением Maintenance ratio с 25% до 35%:
Если ставка по кредиту не сильно превышает инфляцию, то беря деньги в долг, их можно реинвестировать с прицелом, что активы принесут бОльшую доходность и вы в итоге окажетесь в плюсе.
Почему это может быть выгодно, чем просто продать активы и купить что-то? - если активы подорожали в цене с момента покупки, плюс у вас нормальный доход в этом году от активной работы, вам придется заплатить 15% налога с прибыли при продаже активов, а можно не платить налог, если продавать активы когда у вас будет низкий доход в будущем.
На длительном промежутке времени доход фондов на акции обгоняет ставку по кредиту, т.е. можно сохранив бОльший доход от активов, заплатить меньшей кредитной ставкой.
3 лайка
ну у робингуд давно уже такая опция. ты можешь давать в аренду любые от 100 акций. я этим пользуюсь уже года 2 наверное
Ты про Stock Lending? И насколько это выгодно в твоем случае?
Тебя не смущает перевалификация дивидендов или потеря страховки?
если покупать в долгую. то пофиг. просто доп деньги. почти как опционы, kind of
А они предоставляют детализацию, типа столько ваших акций взято в долг на такую сумму, на такой срок, ваш доход столько-то?
Мне любопытно сколько получается заработать и на каких акциях?
ну там приходят какие-то сообщения, но я не смотрю их, если честно. главное что-то капает в плюс и ладно, я мониторю динамику по месяцам, полгода и YTD